福布斯引爆币安新“雷”，过去两个月资金损失超120亿美元

编译：angelilu，前瞻新闻

封面：Vadim Artyukhin 在 Unsplash 上拍摄的照片

全球最大的加密货币交易所 Binance 正在努力保全资产。 在竞争对手 FTX 崩溃后的最近几周，投资者一直在撤回他们的加密货币，尽管首席执行官赵长鹏保证情况已经稳定，但资金外流仍在加速。 据加密数据公司 DefiLlama 称，币安客户周五净提款 3.6 亿美元。

12月13日，独立加密数据公司南森爆料称，币安上周资产缩水30亿美元，占公司当时总资产的4%。 事实上，根据《福布斯》的一项调查，自赵长鹏在推特上淡化 Nansen 提款报告的同一天以来，币安已经损失了 15% 的资产。 在不到两个月的时间里，币安所有资产中的近四分之一离开了交易所。 福布斯联系了币安就此事发表评论，但截至发稿时未收到回复。

投资者对 Binance 缺乏信任最能体现在 BNB 和 BUSD 的表现上，这两者都带有交易所的名字。 BNB 在过去两个月里贬值了 29%，据福布斯估计，币安还剩下约 2900 万枚 BNB，比 11 月 10 日交易所披露的数字减少了 51%。该公司的稳定币 BUSD 下跌了 40%。

还有一些更微妙的领域，币安似乎正在失去信任和影响力。 尽管自去年 11 月以来净资产下降了 24%，但 MATIC、APE 和 GALA 等知名代币的投资者已将其在交易所的持股减少了 40-50%。

虽然它仍然是交易量最大的加密货币交易所，但 Binance 并没有受到近一年来数字资产下跌的影响。 根据 Nomics 的数据，其 BNB 代币比 12 个月前下跌了近 37%，据福布斯估计，该交易所在市场动荡期间停止对现货比特币交易收取费用的决定每年损失约 100%。 30亿美元的收入。

根据 CoinMarketCap 的数据，加密货币的总价值下降得更多，在过去一年中下降了 56% 至 8487 亿美元。 Changpeng Zhao 本人在 11 月对 FTX 的消亡做出了贡献，当时他在 Twitter 上宣布，他计划出售他持有的竞争对手交易所 FTX 代币，当时价值约 5.8 亿美元，引用“最近曝光的消息”。 随后，他迅速撤回了救援提议，声称 FTX 的“问题超出了我们的控制或帮助能力”，暗示对公司账目的初步审查揭示了比之前想象的更严重的情况。

如何量化币安钱包资产

这个故事也可能是关于缺乏对加密钱包中持有的资产进行分类的惯例。 加密数据公司尚未就其资产估值中包含的内容达成一致，这一点可以从年初对 Binance 的估值（370 亿至 560 亿美元）的广泛估计中得到证明。 系统地对资产进行分类是一项挑战，尤其是当没有标准规定要包括什么以及是否报告交易产生的代币或交易所运行的区块链绑定资产后的净值时。

以下是这些公司如何量化币安钱包内容的细目分类。 我们注意到，币安的净资产损失还包括最近几周发生的两种稳定币——USDC 和 USDT 的一些大幅上涨。

币安币

在 Binance 的 BNB（一种其铸造和供应由交易所控制的代币）上，它是否代表真实资产？ 能否在困境中履行对外义务？ 有很大的争议。 如果可以的话，数据公司对分配给这些资产的价值存在分歧。

Binance 打破了不披露敏感财务信息的习惯，在近两个月前发布了一份公开透明度声明，列出了其部分加密资产。 当时，该公司确实拥有 170 亿美元的 BNB，占其资产的近四分之一。

快进到今天，BNB 的价格为 262 美元，比 11 月 4 日低三分之一。 全球最大的加密货币网站 CoinMarketCap (CMC) 公布的 BNB 在币安资产负债表上的最新数据可能是最接近官方数据的。 但 CMC 表示，它用 Nansen 和 DefiLlama 的数据补充了 Binance 数据。

CoinMarketCap 1 月 4 日的数据显示，币安持有 5700 万个 BNB 代币，相当于交易所总资产的 31%。 这个 BNB 百分比高于任何其他数据公司和币安 11 月的声明。 但 5700 万枚 BNB 的可靠性值得怀疑，因为它与三个数据公司确定的 22-4000 万枚 BNB 以及福布斯使用公开可用工具确定的 1600 万枚 BNB 形成鲜明对比。 如果 CMC 的 BNB 代币计数是准确的，这也意味着 Binance 的大部分财富来自它制作的 IOU，上面撒满了加密小精灵的灰尘。

就美元等值而言，Glassnode 将 BNB 的价值定为零，而 Nansen 和 Arkham 将其定为接近 60 亿美元，DefiLlama 和 Messari 将其定为接近 100 亿美元。 然而，Messari 将币安在三个链（BNB、ETH 和 Tron）上持有的价值捆绑在一起，这表明 BNB 集团中近 100 亿美元的价值包括许多其他代币，而不仅仅是 BNB。

比特币

福布斯还发现 Binance 的比特币 (BTC) 持有量存在巨大差异，从 48 亿美元 (CoinMarkeCap) 到 96 亿美元 (CER)。10,000 BTC 是一个很大的差异。这可能是由于一些数据公司进行了错误的查询并做了并非搜索所有 Binance 钱包。即便如此，精明的观察者很想知道 CER.LIVE 如何在 Binance 钱包中识别出价值 96 亿美元的 BTC 资产，是 Glassnode 和 CoinMarketCap 显示的金额的两倍多。

B美元

从 11 月 4 日到 1 月 4 日，BUSD 代币数量下降了 40%。 四家数据提供商（Nansen、Glassnode、DefiLlama 和 Arkham）已就币安在其钱包中持有的 BUSD 代币数量达成一致，截至 1 月 4 日约为 134.68 亿美元。 公司平均。

1 月 4 日，CoinMarketCap 显示 BUSD 余额为 95.8 亿美元以太坊钱包的币怎么变成现金，比 Nansen 和 DefiLlama 报告的 131 亿美元和 132 亿美元低 35 亿美元，这两家外部公司为 CMC 的 BUSD 统计做出了贡献。 因此，这个数字值得怀疑，当然，较低的 BUSD 代币价值对币安来说是一件坏事。

以太坊

使用上述四家数据公司的以太坊 (ETH) 数据的平均值，福布斯估计 Binance 拥有 449 万个以太坊 (ETH) 代币，相当于 54.98 亿美元。 CoinMarketCap 的估计要低得多，为 33 亿美元，这意味着 Binance 只有 258 万个 ETH 代币，比福布斯平均水平低 191 万个。 Messari 数据显示的 ETH 价值（286 亿美元）是独一无二的，因为它不仅代表了币安持有的以太坊，还代表了币安持有的以太坊链上运行的所有代币。 这种差异是显着的。 这是 CoinMarketCap，暗示 Binance 持有 260 万个 ETH，而所有其他数据源和 Binance 本身持有 448-485 万个硬币。

稳定币

根据 DefiLlama 数据，BUSD 持有量的下降一直稳定，11 月 25 日和 12 月 14 日大幅下降（至少 10 亿美元），后者是在 CZ 在 Twitter 上发表冷静声明的第二天。 BUSD第二次崩盘时，仅一天的净亏损就高达34.6亿美元。 1 月 4 日，币安的 USDT 和 USDC 代币也同时翻了一番，达到 62.7 亿美元。

总而言之，这些突然而同时发生的变化表明，一个或多个大型投资者已将 BUSD 换成竞争对手的稳定币 USDT 和 USDC。

BUSD 大规模抛售和 USDC 和 USDT 持有量回升的背景涉及许多加密货币做市商，包括 Jump Crypto 和 Wintermute，他们在 12 月 12 日之前从币安撤回了大笔资金。在那一天之后，其他鲸鱼规模的参与者悄悄地开始做同样的事情。

12 月 13 日，Tron 的创始人兼火币交易所的所有者孙宇晨通过 Twitter 广播了他如何存入 2 亿美元向其他人表明投资币安是安全的，但没有透露随后的大量提款，Arkham Research 看到了红色旗帜。 在第二天的一条推文中，Arkham Research 得出结论：“在过去的 24 小时内，这个 Paxos 存款地址已经有超过 2 亿美元的 BUSD 流入，全部来自币安。” 它补充说：“这表明该实体可能正在从 Binance 转移资金，而不是向 Binance 转移资金。”

1 月 6 日，CoinDesk 报道称，在孙宇晨解雇了 20% 的员工并要求其余人员接受 USDC 和 USDT 付款后，孙宇晨的火币交易所发生了“戏剧性事件”。 Arkham Research 调查了孙宇晨在 Ledger 的异常交易，得出的结论是，他可能失去了关键的银行关系，导致难以转移大笔资金，甚至难以向外国员工支付工资。 孙宇晨的稳定币 USDD 本周一直在下跌，但交易价格为 97.6 美分，低于美元挂钩汇率，但仍处于过去一年多次出现的偏离水平之内。 孙宇晨资金的涌入给赵长鹏带来了麻烦，赵长鹏一如既往地使用 Twitter 淡化这些资金，称这是在促进 Binance 上的 Tron 活动，但后来删除了这条推文，大概是因为它引发了更多投资者质疑 Binance 是否需要或询问鲸鱼的钱。

在上周接受南华早报采访时，孙宇晨驳斥了他是火币所有者的说法，尽管他在 10 月份透露他是该交易所顾问委员会的成员。 另外，火币在一条中文推文中表示，只有 20% 的员工被解雇。 火币和 Sun 没有回应置评请求。

值得注意的是，自 2021 年 6 月周伟突然离职以来，币安一直在没有首席财务官的情况下运营，这引发了人们对赵长鹏正在收购的担忧，并试图让无法证实他自己的钱正在购买资产。 审计公司 Mazars 突然决定取消其在 12 月 19 日为 Binance 执行的储备证明分析，也是由于缺乏关键的财务人员。 福布斯查阅的区块链记录显示，币安钱包在 12 月向币安美国钱包发送了价值 2.32 亿美元的 BUSD 代币。相信币安美国有能力收购 Voyager 资产。

福布斯联系了拥有美国银行业和纽约财政部执照的实体 Paxos，询问有关 BUSD 活动的问题，但它拒绝置评。 相反，它向福布斯发布了一份简短的公开回应，称其“在 12 月 13 日对 BUSD 发表了强烈声明”，并向我们推荐了其最新报告和 Etherscan 网站上的 BUSD 信息。

Etherscan 确定了可能属于币安的钱包地址，例如“Binance 8”和“Binance:Binance Peg-Tokens”，它们分别持有所有已发行 BUSD 的 38.1% 和 32.4%。 Binance 8 钱包在 2021 年初拥有 1 亿美元的资产，到 2022 年 11 月中旬增长到惊人的 150 亿美元，但在过去三周内流出了近 90 亿美元的 BUSD 代币。

其他地方的资产变化

可以说，币安正在经历与大多数交易所类似的资产下跌，但 DefiLlama 数据显示，在过去 30 天内，23 家竞争对手中只有一家披露了资金证明信息——一家名为 MaskEX 的低调交易所——资产丢失比例高于币安的15%。

这种情况表明围绕 Binance 的信任问题，如果这些问题被证明是必要的以太坊钱包的币怎么变成现金，那么它作为最大的加密货币市场的地位就会增加蔓延的可能性。 但这不一定是数字资产的末日场景，活动很容易转移到世界其他市场。

投资者启示

最重要的是，越来越多的 Binance 投资者正在离开交易所或大幅减少对它的敞口。 这种急剧下降正在稳步发生，没有太多媒体关注或市场反应。 这个故事的寓意是，随着币安因其自身的惯性而接近悬崖，银行的这种软挤兑可能会加剧。